Temel Analiz Nedir ve Nasıl Yapılır?

Temel analiz nedir ve nasıl yapılır? Forex, borsa gibi sermaye piyasasına giriş yapanların kafasındaki sorulardan biri de budur. Aslında temel analizi günlük hayatta da olabildiğince herkes kendi çapında gerçekleştiriyor. Yazın düğünler çok olur, altın fiyatları artar diyerek altın alan kişi de yanlış da olsa kendi çapında bir temel analiz girişiminde bulunmakta. Peki temel analiz nedir? Temel analiz nasıl yapılır? Bu yazımda da bu konulara değineceğim.

Temel Analiz Nedir?

Bilindiği gibi tüm ticaret unsurlarında fiyatları belirleyen temel etkenler vardır. Forex piyasası da döviz ticaretine dayalı bir sermaye piyasasıdır. Bu piyasada çeşitli döviz ve emtialar alım satım yoluyla ticareti yapılır. Tıpkı diğer ticaretlerde olduğu gibi forex piyasasında da fiyatlar arz-talep ilişisine göre belirlenir. Eğer arz fazla talep azsa fiyatlar düşer, talep arzdan daha fazlaysa fiyatlar yükselir. Dolayısıyla temel analiz nedir sorusunu cevaplayacak olursak; arz talep dengesine etki edebilecek tüm siyasi, ekonomik, sosyal gelişmelerin ve haberlerin fiyatların gidişatını tahmin etmek için analiz edilmesine temel analiz denir.

temel analiz nedir?
Temel Analiz Nedir?

Temel analiz gerçekten de forex piyasasındaki fiyatların geleceğini tahmin etmek için olmazsa olmaz araçlardan biridir. Bunun yanı sıra bir de teknik analiz konusu vardır ki o da sonraki yazımın konusu.

Bence En İyi 5 Şirket Puanım
1. Admin Markets
(Türkçe Destek)
4.9
2. FXTM 4.9
3. XM 4.8
4. LiberalFX
(Türkçe Destek)
4.6
5. FxPro
(Türkçe Destek)
4.5

Yatırım dünyasında temel analiz mi başarılı sonuçlar verir yoksa teknik analiz mi diyerek süregelen bir tartışma vardır. Ancak gönül rahatlığıyla şunu söyleyebilirim ki başarılı bir trader, hem temel analiz hem de teknik analizin birçok unsurundan aynı anda faydalanmaktadır.

Forex piyasası gibi sermaye piyasaları çok sayıda değişken içeren fiyatların geleceğinin zor tahmin edildiği bir piyasadır. Bu kadar çok değişken içermesi nedeniyle başarıya ulaşan tek bir yöntem söz konusu değildir. Başarılı tahminler için hem temel analiz hem de teknik analizin olabildiğince çok sayıda unsurundan yararlanmak gerekir.

Temel Analiz Nasıl Yapılır?

temel analiz nasıl yapılır
Temel Analiz Nasıl Yapılır?

Forexte temel analiz yapabilmek için bir pariteyi ilgilendiren para birimleri hakkındaki son gelişmeleri takip edebilmek gerekir. Çünkü genel olarak bir para birimine ya da emtiaya yatırım yaparken yatırımcıların bazı temel prensipleri vardır.

Örneğin ABD Merkez Bankası FED tarafından faizlerin arttırılması Amerikan Doları’na olan talebin de artmasına neden olur. Çünkü elinde dolar olan ve bunu faiz geliri için değerlendiren yatırımcılar dolar sayesinde daha fazla gelir elde eder. Bunun için de ancak buna rağmen kar edebildikleri şekilde ellerindeki doları satmak isterler ki bu da fiyatların yükselişine sebep olur. Çünkü talep artmıştır.

Yukarıdaki örnekte de görebileceğiniz üzere tüm dünyada merkez bankalarının faiz kararları ilgili para birimi üzerinde fiyat değişikliklerinin yaşanmasına sebep olmaktadır. Bu noktada yatırımcıların aklına şöyle bir senaryo gelmektedir. Faiz kararı açıklandığı an karara göre yatırım yapmak. Ancak bu durum küçük yatırımcıyı kısa vadede başarıya ulaştırabilecek bir örnek değildir.

Küçük yatırımcının kısa vadede faiz kararı gibi bir temel analiz unsuru üzerinden başarıya ulaşması için faiz kararının ardından doların gidişatını değil, öncesinde gelen enflasyon, işsizlik rakamları, politika yapıcıların basın açıklamaları gibi veriler üzerinden temel analiz yaparak faiz kararının durumunu tespit etmesi gerekmektedir. Yoksa faiz kararı açıklandıktan sonra piyasa çok hızlı şekillenmektedir. Siz kararı öğrenip değerlendiresiye kadar fiyatlar belli bir yol katetmiş olur. Ancak temel analiz ve teknik analizdeki amaç zaten öncesinden tahmin yürütebilmek.

Yine örnekle devam etmek gerekirse, dolar hakkında iyi bir temel analiz gerçekleştirebilmek için tarım dışı istiham verileri, işsizlik rakamları, büyüme oranları, faiz kararları, faiz kararlarına yönelik basın açıklamaları gibi çok sayıda değişkeni takip etmek gerekir. Bunun için de en işe yarar araç ekonomik takvimdir. Google üzerinden ekonomik takvime erişime sağlayarak önümüzdeki günlerde hangi önemli verilerin açıklanacağına bakabilirsiniz. Bu sayede ilgili yatırımını önemli ölçüde etkileyecek gelişmelerden önceden haberiniz olur. Dolayısıyla fiyatta hareketlilik yaşandığında bilgisizlikten dolayı paniğe kapılıp panik satışları gerçekleştirerek zarar etmenin önüne geçmiş olursunuz. Temel analiz aynı zamanda size daha rahat bir yatırım psikolojisi sağlamış olur. Bu da risk yönetimi için oldukça önemlidir.

Temel analiz aynı zamanda belli oranda tecrübe gerektirir. Örneğin FED faiz artırırsa dolar yükselir şeklinde ezberlenmiş bir temel analiz unsuru vardır. Geçtiğimiz aylarda bunun tersi bir örneğini yaşadık. FED faiz artırma kararı almasına rağmen dolarda düşüş yaşandı. Çünkü bunun gibi öncesinde sıklıkla konuşulmuş, basına demeçler verilmiş gerçekleşmesine kesin gözüyle bakılan gelişmeler günler öncesinden fiyatlanmaya başlar. İlgili kararın verileceği gün fiyatlar artık doygunluğa ulaşmış olur. Bunun üstüne ilerleyen günlerde yapılacak kademeli faiz artırımları ile ilgili olumsuz demeç de gelirse faiz artırılmasına rağmen fiyatların düşmeye başladığını görebiliriz. Tabi ki bu tarz genele ters senaryoları önceden tahmin edebilmek belli oranda tecrübe gerektirir.

Temel Analizin Avantajları ve Dezavantajları

Temel analiz teknik analize göre bazı avantajlı noktalar taşımaktadır. Her şeyden önce temel analiz daha eski ve geleneksel bir yöntemdir. Bir etki-tepki, neden-sonuç mekanizmasının işletildiği analiz türüdür. Bu yönüyle akla mantığa daha uygun hale gelir. Anlaması, analiz etmesi daha kolaydır. “ceteris paribus” (Latince, diğer tüm durumlar sabitken anlamına gelen kavram) durumunda iki olay arasındaki neden sonuç ilişkisi açıkça ortada olur. Yukarıdaki faiz artırımı kararına rağmen doların düşmesi örneğinde olduğu gibi başka değişkenler girmediği takdirde ceteris paribus hallerinde temel analiz yapmak çok daha kolay ve başarılıdır.

Ancak sermaye piyasalarında sayısız değişken olduğunu belirtmiştim. Bu değişkenlerin bazıları önceden öngörülebilir, ekonomik takvimden takip edilebilir. Ancak bazılarını öngörmek mümkün olmaz. Örneğin ülke liderinin sağlık durumunda yaşanan bir olumsuzluk ilgili para birimini olumsuz etkileyebilir. Ecevit yanlışlıkla gözlüğün üstüne gözlük taktığında kurlarda hareketlilik yaşanmıştı. O sabah böyle bir şeyin olacağını öngörebilmek mümkün değildir. Ya da ülkemizde yaşanan darbe girişimini düşünelim. 15 Temmuz günü böyle bir kalkışma yaşanacağını kim tahmin edebilirdi?

Tüm bunları değerlendirdiğimizde temel analizin etkili ve kapsamlı sonuçlar çıkarmasına rağmen öngörülemeye sayısız değişkenle de başa çıkmak zorunda olduğunu görüyoruz. Bu yüzden benim tavsiyem temel analiz ve teknik analizin beraber kullanılması. Birkaç temel analiz unsuru ve birkaç teknik analiz unsurunun aynı anda sinyal verdiği analizlere güvenerek çok daha başarılı sonuçlar elde edebiliriz.

 

 

Kimler Ne Demiş?

avatar

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

  Üye Ol  
Bildir